Anonim

Surat lengkap di sini (PDF)

Tesla Motors, Inc. - Surat Kuartal Pemegang Saham Pertama 2014

  • Rekam Q1 Model S produksi 7.535 kendaraan
  • Mengirim 6.457 kendaraan Model S, sedikit melebihi panduan
  • Penghasilan bersih $ 17M dan $ 0, 12 EPS (non-GAAP), kerugian $ 50M dan $ (0, 40) EPS (GAAP)
  • Ekspansi di Asia dimulai dengan pengiriman pertama ke Cina
  • $ 2.3B yang terkumpul dalam penawaran wesel konversi
  • Gigafactory dan kemajuan perluasan kapasitas yang signifikan
  • Sesuai rencana untuk lebih dari 35.000 pengiriman pada tahun 2014

Tahun ini kami terlibat dalam ekspansi paling cepat dalam sejarah Tesla. Pada Q1, kami menghasilkan rekor 7.535 kendaraan Model S untuk pengiriman global. Kami juga sedikit melampaui panduan dengan mengirimkan 6.457 mobil sembari mengisi saluran pengiriman ke Eropa dan Asia untuk mendukung permintaan global yang terus meningkat.

Kami terus maju dalam berbagai inisiatif untuk melanjutkan pertumbuhan kami di tahun 2014 dan selanjutnya. Kami memperluas kapasitas pabrik kami untuk mendukung peningkatan produksi Model S akhir tahun ini dan pengenalan Model X tahun depan. Pekerjaan pengembangan ekstensif pada Model X sedang berlangsung dan kami berharap memiliki prototipe desain produksi siap di Q4. Sementara itu, kami membuka toko baru, pusat layanan, dan Superchargers dengan laju lebih cepat, dan akhir tahun ini kami akan memulai pembangunan Gigafactory. 2014 sudah merupakan tahun yang sangat sibuk.

Tumbuhnya Permintaan Global & Dukungan Skala Pelanggan

Pada Q1, kami melihat peningkatan berurutan signifikan dalam pesanan bersih di seluruh dunia untuk Model S. Tren kenaikan ini didorong oleh jejak global kami yang lebih besar dan meningkatnya kesadaran konsumen akan Model S. Secara keseluruhan, pelanggan kami sekarang telah mendorong Model S lebih dari 275 juta mil, menghemat hampir 14 juta galon bensin.

Masuknya kami ke Cina disambut dengan antusias. Setelah bekerja selama lebih dari setahun untuk mendapatkan persetujuan, lisensi, dan fasilitas pemerintah yang tepat, kami mengirimkan mobil pertama di China pada acara pelanggan di Beijing dan Shanghai bulan lalu. Setiap acara menikmati liputan media yang luas, lengkap dengan pemilik Model S yang senang menerima mobil mereka. Tesla mendapat perhatian media lebih lanjut berkat pengumuman pemerintah Shanghai bahwa pengemudi Model S di kota itu akan berhak mendapatkan plat nomor gratis, sehingga menghindari harga lelang umum seperti $ 10.000 hingga $ 15.000 per plat. Karena harga Model S di China sudah sangat kompetitif, ini membuat proposisi nilai mobil semakin menarik.

Kami berencana untuk berekspansi di China secepat mungkin karena kami percaya negara itu bisa menjadi salah satu pasar terbesar kami dalam beberapa tahun. Kami juga didorong oleh seberapa cepat kami dapat mengembangkan infrastruktur kami di Tiongkok ketika dukungan yang tepat tersedia. Dengan bantuan pemerintah Shanghai, misalnya, kami dapat membangun stasiun Supercharger hanya dalam beberapa minggu setelah pemilihan lokasi. Pada awal pengiriman Cina kami memiliki tiga situs Supercharging terbuka, masing-masing didukung oleh listrik bersih dari panel surya. Rencana kami adalah memasang jaringan Supercharger besar di Cina.

Event & Supercharger Pengiriman Tiongkok

Untuk mendukung pertumbuhan global kami, kami secara agresif mempercepat laju pembukaan toko dan pusat layanan. Tahun ini kami berencana untuk meningkatkan jumlah lokasi dari tahun 2013 hingga lebih dari 75%. Jaringan Supercharging kami akan tumbuh lebih cepat. Kami baru-baru ini memberi energi pada Supercharger ke-100 kami, yang berlokasi di New Jersey, dan berencana untuk memasang 200 Supercharger lainnya secara global tahun ini. Pelanggan kami sekarang telah mengendarai hampir 15 juta mil Supercharged secara gratis.

Pesanan bersih Amerika Utara tumbuh secara berurutan lebih dari 10% pada kuartal tersebut. Seperti biasa, kami mengejar ekspansi kami melalui model penjualan langsung untuk mempercepat transisi ke transportasi berkelanjutan. Penjualan secara langsung memungkinkan kami untuk secara efektif mengomunikasikan manfaat unik dari mobil listrik kepada pelanggan potensial, serta meningkatkan pengalaman pembelian dan servis.

Sementara konsumen dan sebagian besar wilayah hukum telah sangat menyambut model penjualan langsung kami, masih ada beberapa negara bagian di AS di mana kami menghadapi perlawanan. Di negara-negara tersebut, kami terus berjuang untuk melindungi kemampuan pelanggan kami untuk membeli langsung dari Tesla. Kami sangat percaya pada keadilan posisi kami, yang telah didukung oleh daftar panjang aktivis konsumen, ekonom dan pembuat kebijakan yang berpengaruh. Pada akhir April, tiga direktur Komisi Perdagangan Federal menerbitkan posting blog yang menjelaskan banyak alasan mengapa kemampuan Tesla untuk menjual secara langsung lebih unggul bagi konsumen dan mengapa upaya untuk melemahkan kemampuan itu merupakan "kebijakan buruk."

Penerimaan Sewa Tanpa Kertas Dalam Kendaraan

Tujuan kami adalah merampingkan proses memperoleh Tesla dan terus mengurangi total biaya kepemilikan bulanan. Karenanya kami berupaya menawarkan produk-produk finansial yang disampaikan dengan cara-cara inovatif. Misalnya, bulan lalu kami meluncurkan Tesla Finance untuk secara langsung menawarkan leasing untuk usaha kecil dan menengah. Program ini mudah dan transparan, dan memungkinkan bisnis untuk mengambil keuntungan dari pengurangan pajak untuk pembayaran sewa mereka. Seluruh program dirancang agar ramah pengguna, dengan kontrak sewa yang disederhanakan dan proses penerimaan elektronik yang bahkan dapat diselesaikan pada layar sentuh Model S 17 inci. Sewa melalui Tesla sekarang tersedia di 21 negara bagian dengan volume tertinggi dan Distrik Columbia. Kami berencana untuk memperluas penawaran ini lebih lanjut ke lebih banyak negara bagian di AS dan Kanada segera.

Memperluas Penawaran Kendaraan dan Produksi untuk Memenuhi Permintaan

Seiring kami tumbuh secara global, kami juga memperluas portofolio kendaraan kami. Pasar kami yang beralamat akan meningkat dengan peluncuran drive tangan kanan Model S di Inggris bulan depan, dan di Jepang dan Hong Kong akhir musim panas ini. Upaya Model X berada di jalur untuk meningkatkan produksi pada musim semi 2015. Kami baru saja menyelesaikan rilis studio final kendaraan. Proses perkakas telah dimulai dengan beberapa pemasok dan kami berharap prototipe desain produksi siap pada Q4 tahun ini.

Kami juga terus meningkatkan Model S. Selama Q1, kami secara sukarela menambahkan perisai bagian bawah bodi titanium dan pelat deflektor aluminium ke bagian bawah semua mobil Model S baru dan juga menjadikan ini tersedia sebagai retrofit gratis untuk kendaraan yang ada. Meskipun perubahan ini tidak perlu dari perspektif keselamatan, tujuan kami adalah untuk memberikan pelanggan kami ketenangan pikiran.

Untuk memenuhi permintaan Model S yang terus meningkat, kami telah memperluas kemampuan produksi internal kami dan telah mengamankan peningkatan produksi dari para pemasok kami, termasuk peningkatan pasokan sel dari Panasonic. Produksi sekarang hampir 700 kendaraan per minggu, naik 15% dari tingkat produksi mingguan kami di akhir Q4. Pada akhir 2014, kami berharap tingkat produksi naik menjadi 1.000 kendaraan per minggu.

Proyek Gigafactory akan memulai produksi sel dan kemasan baterai pada tahun 2017. Kami belum menyelesaikan lokasi akhir untuk Gigafactory dan kami akan mulai bekerja pada setidaknya dua lokasi secara paralel untuk meminimalkan

risiko keterlambatan yang timbul setelah terobosan. Perencanaan diskusi dengan Panasonic dan mitra potensial produksi dan rantai pasokan lainnya terus berjalan dengan baik dan kami senang dengan tingkat minat yang tinggi dalam proyek tersebut. Pada saat Gigafactory mencapai produksi tahunan penuh pada tahun 2020, kami berharap kapasitas produksi paket baterai mencapai 50 GWh dan kapasitas produksi sel menjadi 35 GWh. Pada tingkat produksi itu, kami tidak mengantisipasi kendala pasokan komoditas.

Hasil Q1

Seperti biasa, surat ini mencakup informasi keuangan GAAP dan non-GAAP karena kami merencanakan dan mengelola bisnis kami menggunakan informasi non-GAAP ini. Keuangan non-GAAP tidak termasuk kompensasi berbasis saham dan biaya bunga non tunai, dan menambah kembali pendapatan yang ditangguhkan dan biaya terkait untuk mobil yang dijual dengan jaminan nilai jual kembali (RVG). Opsi untuk mendapatkan pembiayaan melalui mitra bank kami dan mendapatkan RVG dari Tesla tetap populer di kalangan pelanggan AS kami. Kami mengirimkan 1.181 mobil dengan RVG di Q1.

Pendapatan non-GAAP adalah $ 713 juta untuk kuartal tersebut naik 27% dari tahun lalu, sementara pendapatan GAAP adalah $ 621 juta. Harga jual rata-rata Model S tetap kuat. Pendapatan otomotif termasuk $ 15 juta dari penjualan powertrain Toyota dan hampir $ 12 juta penjualan kredit regulasi, tetapi tidak ada penjualan kredit kendaraan emisi nol (ZEV) seperti yang diharapkan.

Selama Q1, kami mencapai margin kotor non-GAAP otomotif sebesar 25, 4%, dan 25, 3% berdasarkan GAAP. Ini merupakan peningkatan 20 basis poin dalam marjin kotor otomotif non-GAAP secara berurutan, meskipun memesan cadangan $ 2 juta yang tidak direncanakan untuk retrofit pelindung bagian bawah bodi mobil.

Biaya penelitian dan pengembangan adalah $ 68 juta berdasarkan non-GAAP dan $ 82 juta berdasarkan GAAP. Biaya Litbang Non-GAAP naik 17% dari Q4, karena pekerjaan rekayasa Model X dipercepat dan upaya terus mengadaptasi Model S untuk pasar internasional yang berkembang.

Biaya penjualan, umum dan administrasi (SG&A) adalah $ 97 juta berdasarkan non-GAAP dan $ 118 juta berdasarkan GAAP. Peningkatan 11% secara berurutan dalam biaya SG&A non-GAAP didorong terutama oleh perluasan infrastruktur dukungan pelanggan kami.

Q1 laba bersih non-GAAP adalah $ 17 juta, atau $ 0, 12 per saham berdasarkan 140, 2 juta saham terdilusi, sedangkan Q1 GAAP rugi bersih adalah $ 50 juta atau $ (0, 40) per saham. Kedua hasil termasuk keuntungan bersih $ 6, 7 juta dari dampak mata uang asing yang menguntungkan.

Kami menghasilkan $ 61 juta arus kas dari operasi selama kuartal tersebut. Ini setelah menghabiskan $ 63 juta dari peningkatan persediaan kendaraan jadi dalam perjalanan yang dibangun untuk pesanan pelanggan tertentu. Pengeluaran modal pada kuartal tersebut mencapai $ 141 juta.

Uang tunai pada akhir kuartal, termasuk setara kas dan surat berharga jangka pendek, meningkat menjadi hampir $ 2, 6 miliar, sebagian karena kami mengeluarkan $ 2 miliar uang kertas konversi senior dengan jatuh tempo lima dan tujuh tahun. Keuangan Q2 akan mencerminkan tambahan arus kas masuk sebesar $ 267 juta dari pelaksanaan opsi penjaminan keseluruhan yang dapat dikonversi oleh penjamin emisi kami. Kami menggunakan sebagian kecil dari hasil kotor untuk berinvestasi dalam transaksi lindung nilai obligasi, diimbangi dengan hasil dari penjualan waran terkait. Akibatnya, kita harus menghindari dilusi aktual dari nota konversi sampai saham biasa kita naik lebih dari $ 500 per saham. Tabel yang diterbitkan di situs web kami menunjukkan potensi dilusi dari penawaran note kami pada berbagai harga saham yang diproyeksikan.

Pusat Layanan Munich

Outlook Q2 & 2014

Kami berharap untuk mengirimkan sekitar 7.500 kendaraan Model S di Q2 saat kami bergerak menuju tujuan kami lebih dari 35.000 pengiriman Model S untuk tahun ini. Kami juga berencana untuk memproduksi 8.500 hingga 9.000 mobil pada kuartal tersebut, mewakili peningkatan 13% hingga 19% dari Q1. Produksi yang direncanakan sekali lagi lebih tinggi dari pada pengiriman karena pertumbuhan pipa mobil in-transit ke Asia dan Eropa yang telah dibangun sesuai pesanan untuk pelanggan. Ini termasuk mobil yang ditujukan untuk pasar drive tangan kanan. Kesenjangan triwulanan antara produksi dan pengiriman diperkirakan akan menurun di kuartal mendatang. Pasokan sel baterai masih akan membatasi produksi kami di Q2 tetapi akan meningkat di Q3.

Kami telah memulai leasing Tesla, tetapi karena tenggang waktu antara pesanan dan pengiriman kendaraan, kami berharap hanya menyewakan sekitar 200 mobil di Q2. Banyak pesanan baru untuk kendaraan sewaan yang diterima di Q2 akan dikirimkan pada Q3, sehingga jumlah kendaraan sewaan harus bertambah seiring waktu.

Untuk kendaraan sewaan, kami akan mengakui pendapatan sewa selama jangka waktu sewa baik dalam keuangan GAAP dan non-GAAP kami. Sebaliknya, OEM otomotif mengakui pendapatan penuh untuk harga kendaraan, bahkan jika kendaraan itu akhirnya disewakan, karena kendaraan tersebut pertama kali dijual ke dealer independen. Oleh karena itu, untuk memfasilitasi perbandingan dengan pembuat mobil lain, kami berencana untuk menyertakan tabel tambahan dalam surat pemegang saham masa depan yang merangkum harga agregat triwulanan kendaraan yang disewakan kepada pelanggan.

Kami baru saja memulai produksi powertrains Tesla untuk kendaraan Mercedes B-Class, tonggak penting dalam pengembangan program. Kami berharap untuk meningkatkan produksi segera dan melihat pertumbuhan yang berkelanjutan selama tahun ini.

Kami perkirakan marjin kotor otomotif non-GAAP sedikit meningkat dari Q1 ke Q2. Seiring efisiensi manufaktur dan biaya komponen yang terus meningkat, kami yakin marjin kotor otomotif non-GAAP 28% pada Q4 tahun ini masih merupakan target yang dapat dicapai.

Biaya operasi Q2 diperkirakan akan tumbuh secara berurutan sekitar 30% untuk R&D dan 15% untuk SG&A. Terlepas dari dimulainya penyewaan kendaraan, investasi dalam litbang dan ekspansi geografis, kami memperkirakan akan sedikit untung di Q2 atas dasar non-GAAP. Berdasarkan harga saham kami saat ini, jumlah saham yang terdilusi diproyeksikan sekitar 142 hingga 144 juta di Q2.

Kami masih berencana untuk menginvestasikan $ 650-850 juta pada tahun ini dalam pengeluaran modal untuk peningkatan kapasitas produksi, pertumbuhan di toko kami, pusat layanan dan jejak kaki Supercharger, pengembangan Model X dan S dan mulai dari konstruksi Gigafactory. Dengan semua inisiatif ini, kami memperkirakan arus kas negatif sedikit negatif pada tahun 2014, sebelum mempertimbangkan ekuitas yang diperlukan untuk leasing.

Ini harus menjadi tahun pelaksanaan eksekusi rencana ekspansi agresif kami.

Elon Musk, Ketua & CEO Deepak Ahuja, Chief Financial Officer

Tesla Store - Oslo, Norwegia

Informasi Webcast

Tesla akan menyediakan webcast langsung dari panggilan konferensi hasil keuangan kuartal pertama 2014 yang dimulai pukul 14:30 PT pada 7 Mei 2014, di ir.teslamotors.com. Webcast ini juga akan tersedia untuk pemutaran ulang selama kurang lebih satu tahun sesudahnya.

Informasi Keuangan Non-GAAP

Informasi keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan GAAP dan juga non-GAAP. Atas dasar non-GAAP, langkah-langkah keuangan mengecualikan item-item non tunai seperti kompensasi berbasis saham, perubahan nilai wajar terkait dengan kewajiban waran Tesla, biaya bunga non-tunai yang terkait dengan wesel bayar konversi Tesla serta pengeluaran satu kali terkait dengan pelunasan awal Departemen Pinjaman Energi. Langkah-langkah keuangan non-GAAP juga mengecualikan dampak akuntansi sewa pada pendapatan terkait Model S dan biaya pendapatan, karena perspektif ini berguna dalam memahami aktivitas arus kas yang mendasari dan waktu pengiriman kendaraan. Manajemen percaya bahwa berguna untuk melengkapi laporan keuangan GAAP dengan informasi non-GAAP ini karena manajemen menggunakan informasi tersebut secara internal untuk keperluan operasi, penganggaran, dan perencanaan keuangannya. Langkah-langkah keuangan non-GAAP ini juga memfasilitasi perbandingan internal manajemen dengan kinerja historis Tesla serta perbandingan dengan hasil operasi perusahaan lain. Informasi non-GAAP tidak disiapkan di bawah seperangkat aturan akuntansi yang komprehensif dan oleh karena itu, hanya boleh dibaca bersamaan dengan informasi keuangan yang dilaporkan berdasarkan US GAAP ketika memahami kinerja operasi Tesla. Rekonsiliasi antara GAAP dan informasi keuangan non-GAAP disediakan di bawah ini.

Pernyataan berwawasan ke Depan

Pernyataan tertentu dalam surat pemegang saham ini, termasuk pernyataan di bagian “Q2 & 2014 Outlook”; pernyataan tentang keuntungan dan arus kas bebas dan pengurangan biaya; pernyataan yang berkaitan dengan kemajuan yang dibuat Tesla sehubungan dengan pengembangan produk (termasuk pengembangan Model X dan rencana peningkatan produksi), pertumbuhan di China, ekspektasi peluncuran pasar drive tangan kanan, jadwal untuk pengenalan opsi dan varian masa depan, pengiriman dan ekspektasi volume dari Model S; kemampuan untuk mencapai permintaan kendaraan, volume, produksi, pendapatan, sewa guna usaha, margin kotor, pengeluaran, profitabilitas dan target arus kas; toko di masa depan, pusat layanan dan Tesla Supercharger diharapkan biaya, pembukaan dan rencana ekspansi; rencana ekspansi untuk Tesla Finance; harapan kendala pasokan komoditas; dan rencana dan ekspektasi Tesla Gigafactory adalah "pernyataan berwawasan ke depan" yang tunduk pada risiko dan ketidakpastian. Pernyataan berwawasan ke depan ini didasarkan pada ekspektasi manajemen saat ini, dan sebagai akibat dari risiko dan ketidakpastian tertentu, hasil aktual mungkin berbeda secara material dari yang diproyeksikan. Faktor-faktor penting berikut, tanpa batasan, dapat menyebabkan hasil aktual berbeda secara material dari yang ada dalam pernyataan berwawasan ke depan: Keberhasilan Tesla di masa depan tergantung pada kemampuannya untuk merancang dan mencapai penerimaan pasar terhadap Model S dan model kendaraan baru lainnya, khususnya Model X; risiko keterlambatan dalam pembuatan, produksi, dan pengiriman kendaraan Model S; kemampuan pemasok untuk memenuhi harapan kualitas dan pengiriman sebagian pada volume yang meningkat; Kemampuan Tesla untuk terus mengurangi atau mengendalikan manufacutring dan biaya lainnya; kesediaan konsumen untuk mengadopsi kendaraan listrik; persaingan di pasar otomotif pada umumnya dan pasar kendaraan bahan bakar alternatif khususnya; Kemampuan Tesla untuk membangun, mempertahankan, dan memperkuat merek Tesla; Kemampuan Tesla untuk mengelola pertumbuhan di masa depan secara efektif seiring dengan pertumbuhan kami yang cepat, terutama secara internasional; tidak tersedianya, pengurangan atau penghapusan insentif pemerintah dan ekonomi untuk kendaraan listrik; Kemampuan Tesla untuk membangun, memelihara, dan memperkuat hubungannya dengan mitra strategis seperti Daimler, Toyota dan Panasonic; dan kemampuan Tesla untuk menjalankan strategi ritelnya dan untuk pembukaan toko baru, pusat layanan dan Tesla Supercharger. Informasi lebih lanjut tentang faktor-faktor potensial yang dapat mempengaruhi hasil keuangan kami dimasukkan dari waktu ke waktu dalam pengarsipan dan laporan Komisi Sekuritas dan Bursa kami, termasuk risiko yang diidentifikasi dalam bagian yang diberi judul “Faktor Risiko” dalam laporan tahunan kami pada Formulir 10-K yang diajukan kepada SEC pada 26 Februari 2014. Tesla menafikan kewajiban untuk memperbarui informasi yang terkandung dalam pernyataan berwawasan ke depan ini apakah sebagai hasil dari informasi baru, acara mendatang, atau sebaliknya.

Kontak Hubungan Investor:

Jeff Evanson Hubungan Investor - Tesla [email protected]

Kontak Pers:

Simon Sproule Communications - Tesla [email protected]

Tesla Motors, Inc. Laporan Operasi Konsolidasian Terkondensasi (Tidak Diaudit) (Dalam ribuan, kecuali data per saham)

Pendapatan

Penjualan otomotif (1A) Layanan pengembangan Total pendapatan

Biaya pendapatan

Penjualan otomotif (1B) Layanan pengembangan Total biaya pendapatan (2) Laba kotor

Biaya operasional

Penelitian dan pengembangan (2) Penjualan, umum dan administrasi (2) Total biaya operasional Kerugian dari operasi Pendapatan bunga Beban bunga Lainnya, bersih (3) Pendapatan (rugi) sebelum pajak penghasilan Provisi untuk pajak penghasilan Provisi untuk pajak penghasilan Laba (rugi)

Laba (rugi) bersih per saham biasa, dasar (4) Saham yang digunakan dalam perhitungan per saham, dasar (4) Laba (rugi) bersih per saham biasa, terdilusi (4) Saham yang digunakan dalam perhitungan per saham, terdilusi (4)

Catatan:

(1) Karena penerapan akuntansi sewa untuk kendaraan Model S dengan informasi untuk periode yang disajikan:

  1. (A) Peningkatan laba bersih yang ditangguhkan dan kewajiban jangka panjang sebagai akibat akuntansi sewa dan karenanya tidak diakui dalam penjualan otomotif
  2. (B) Netincreaseinoperatingleasevehiclesasaresultoflease akuntansi dan karena itu tidak diakui dalam biaya penjualan otomotifDi bawah akuntansi sewa, biaya garansi dibebankan pada saat dikeluarkan
  1. (2) Termasuk biaya kompensasi berbasis saham dari berikut ini untuk pos pendapatan Penelitian dan pengembangan Penjualan, umum dan administrasi

    Total biaya kompensasi berbasis persediaan

  2. (3) Penghasilan lainnya, bersih, untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 termasuk Departemen Energi (DoE) kewajiban jaminan saham biasa dan pendapatan, bersih, untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan dampak positif dari pertukaran mata uang asing masing-masing.
  3. (4) Pada bulan Mei 2013, Perusahaan menyelesaikan penawaran umum berdasarkan t bersamaan dengan penutupan penawaran, Perusahaan menjual 596, penempatan pada harga penawaran umum.

$

618.811 1.731 620.542

462.471 2.943 465.414 155.128

81.544 117.551 199.095

(43.967) 141

(11.883) 6.718

(48.991) 809

(49.800) (0, 40)

123.473 (0, 40)

$

610.851 4.368 615.219

453.578 5.051 458.629 156.590

68.454 101.489 169.943

(13.353) 92

(6.229) 4.584

(14.906) 1.358

(16.264) (0.13)

122.802 (0.13)

$

31 Maret 2014

Tiga Bulan Yang Berakhir 31 Desember 2013

31 Maret 2013

555.203 6.589 561.792

461.818 3.654 465.472 96.320

54.859

47.045 101.904

(5.584) 10

(118) 17.091 11.399 151 11.248

0.10 114.712

$ $

$

$ $

$

$ $

$

0, 00 124, 265

123.473 h jaminan nilai jual kembali, berikut ini adalah tambahan

122.802

  • $ 92.500 $ 146.125
  • $ 69.743 $ 114.221 bukan yang masih harus dibayar pada saat penjualan. e periode yang disajikan:

$ 3, 106 13, 545 20, 387

$

3.455 $ 10.578 14.056 $ 28.089

1.536 7.644 5.688

14.868

$ 37.038 $

ludes keuntungan dari penghapusan $ 10, 7 juta

$ 6, 4 juta dampak pertukaran mata uang asing yang menguntungkan. Bara lainnya 31, 2013 termasuk $ 6, 7 juta dan $ 4, 6 juta

o dimana Perusahaan menjual 3.902.862 saham biasa. 272 saham biasa untuk Elon Musk secara pribadi

Tesla Motors, Inc. Lembar Neraca Konsolidasi Terkondensasi (Tidak Diaudit) (Dalam ribuan)

Aktiva

Biaya dibayar dimuka dan aktiva lancar lainnya Kendaraan sewa operasi, bersih (1) Properti dan peralatan, bersih Kas yang dibatasi penggunaannya - tidak lancar

Aset lainnya Total aset

31 Maret 2014

31 Des 2013

845.889 -

3.012 49.109 340.355 27.574 382.425 738.494 6.435 23.637 2.416.930

2.393.908 189.111 1.049 72.380 Inventaris 450.730

$

$

Kas dan setara kas Efek jangka pendek yang dapat dipasarkan, Kas terbatas - Piutang lancar

$

$

48.869 451.729 849.389

7.102 36.143 4.500.410

Hutang akun dan kewajiban yang masih harus dibayar Pendapatan yang ditangguhkan (2) Setoran pelanggan Kewajiban sewa modal

Utang jangka panjang (4) Liabilitas jangka panjang lainnya (3) Total liabilitas Utang konversi (4) Ekuitas pemegang saham Total liabilitas dan ekuitas pemegang saham

Catatan:

$

$

504.452 323.557 198.006

20.969 2.109.843 361.586 3.518.413 69.942 912.055 4.500.410

$

412.221 273.062 163.153

20.577 586.301 294.495

1.749.809 -

667.121 $ 2.416.930

(1) Termasuk dalampeningkatanandalamberoperasiuntukmenyingkapanyang berkaitan dengan modelModelDengan penjualanyangberhargaandapatmenanganiuntukmenyewa akuntansi, setelah penyusutan diakui dalam biaya penjualan otomotif, untuk periode berikut:

Saldo Awal Kuartal pertama Kuartal kedua Kuartal ketiga Kuartal keempat

Saldo akhir

$

$

376.979 $ 69.743

- - -

446.722 $

-

- 123.919

138.839 114.221

376.979

(2) Termasuk dalampeningkatanandibandingkandenganmenghimpunandari modelyangdiharapkandenganpenjualanyangdiberi nilai tambahdan akuntansi akuntansi, bersih setelah pendapatan diamortisasi ke penjualan otomotif untuk periode berikut:

Saldo Awal Kuartal pertama Kuartal kedua Kuartal ketiga Kuartal keempat

Saldo akhir

$

$

227.868 $ - 38.188 -

- 74.455 - 84.577 - 68.836

266.056 $ 227.868

(3) Termasuk di dalampertambahan dalam jangka waktu panjang yang terkait dengantransmisi dariModelDengandilakukanbeberapa nilai pertanggunganandilakukan untuk menyewakan akuntansi untuk periode berikut:

Saldo Awal Kuartal pertama Kuartal kedua Kuartal ketiga Kuartal keempat

Saldo akhir

$

$

236.298 $ 54.318

- - -

290.616 $

-

- 72.357 86.652 77.289

236.298

(4) Harga komoditas umum kami melewati konversi harga yang lebih tinggi dari konversi kami pada 2018 (Catatan) yang dikeluarkan pada Mei 2016; oleh karena itu, wesel dapat dikonversi berdasarkan opsi pemegang selama kuartal kedua 2014. Dengan demikian, nilai tercatat wesel tersebut diklasifikasikan sebagai liabilitas lancar pada tanggal 31 Maret 2014 dan perbedaan antara jumlah pokok dan nilai tercatat Notes tersebut tercermin sebagai hutang konversi dalam ekuitas mezzanine pada neraca konsolidasi kami pada tanggal 31 Maret 2014.

Kewajiban dan Ekuitas Pemegang Saham

Tesla Motors, Inc. Informasi Keuangan Konsolidasi Tambahan (Tidak Diaudit) (Dalam ribuan)

Informasi Arus Kas Terpilih

Arus kas disediakan oleh aktivitas operasi Arus kas digunakan dalam aktivitas investasi Arus kas diberikan oleh aktivitas pendanaan

Informasi Keuangan Pilihan Lainnya

Arus kas disediakan oleh aktivitas operasi Pengeluaran modal Aliran kas bebas (arus kas dari operasi ditambah belanja modal)

Penyusutan dan amortisasi

Kas dan Investasi

Kas dan setara kas Efek jangka pendek yang dapat dipasarkan, Kas terbatas - lancar, Kas terbatas - tidak lancar

31 Maret 2014

Tiga Bulan Yang Berakhir 31 Desember 2013

31 Maret 2013

64.079 (55.236)

3, 684

64.079 (57.727)

6.352 17.850

31 Maret 2013

214, 417 -

16.719 5.044

31 Maret 2013

11.248

14.868 (10.692)

- 15.424 - 15.424

0, 10 0, 13 (0, 09)

-

- 0, 13

114.712

0, 09 0, 12 (0, 09)

- 0, 12 - 0, 12

124.265

$

$

$ $

$

60.640 (329.180)

1, 816, 559

60.640 (141.364)

(80.724) 44.268

31 Maret 2014

2.393.908 189.111

$

$

$ $

$

129.763 (89.507)

10.517

129.763 (89.435)

40.328

37.585

31 Des 2013

845.889 -

$

$

$ $

$

1.049 3.012 7.102 6.435

Tesla Motors, Inc. Rekonsiliasi GAAP ke Informasi Keuangan Non-GAAP (Tidak Diaudit) (Dalam ribuan, kecuali data per saham)

Laba (rugi) bersih (GAAP)

Biaya kompensasi berbasis saham Perubahan nilai wajar kewajiban waran Biaya bunga non-tunai terkait dengan wesel konversi Pendapatan bersih (kerugian) (Non-GAAP) termasuk akuntansi sewa guna usaha Model S laba kotor ditangguhkan karena akuntansi sewa guna usaha (1) Penghasilan bersih (Tidak -GAAP)

Laba (rugi) bersih per saham, dasar (GAAP)

Biaya kompensasi berbasis saham Perubahan nilai wajar kewajiban waran Biaya bunga non-tunai terkait dengan wesel konversi Model S laba kotor ditangguhkan karena akuntansi sewa (1) Laba bersih per saham, dasar (Non-GAAP)

Saham yang digunakan dalam perhitungan per saham, dasar (GAAP dan Non-GAAP)

Laba (rugi) bersih per saham, terdilusi (GAAP) (2)

Biaya kompensasi berbasis saham Perubahan nilai wajar kewajiban waran Biaya bunga non-tunai terkait dengan wesel konversi Pendapatan bersih (kerugian) (Non-GAAP) termasuk akuntansi sewa guna usaha Model S laba kotor ditangguhkan karena akuntansi sewa guna usaha (1) Pendapatan bersih per saham, diencerkan (Non-GAAP)

Saham yang digunakan dalam perhitungan per saham, terdilusi (Non-GAAP)

(1) Berdasarkan GAAP, biaya garansi dibebankan saat dikeluarkan untuk pengiriman kendaraan Model S dengan perkiraan tambahan jaminan tambahan sebesar $ 2, 1 juta dan $ 3, 2 juta termasuk untuk t 2013, masing-masing. Selain itu, kompensasi berbasis saham sebesar $ 0, 7 juta dan $ 1, 1 juta i bulan masing-masing berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

(2) Laba bersih yang digunakan dalam perhitungan GAAP laba bersih per saham dilusian untuk ketiganya tidak termasuk keuntungan $ 10, 7 juta dari penghapusan kewajiban umum waran saham DoE

31 Maret 2014

Tiga Bulan Yang Berakhir 31 Desember 2013

$

$ $

$

$

$

(49.800) 37.038 -

8.393 (4.369) 21.384 17.015

(0.40) 0.30 - 0.07 0.17 0.14

123.473

(0.36) 0.26 - 0.07 (0.03) 0.15 0.12

140.221

$

$ $

$

$

$

(16.264) 28.089 -

4.299 16.124 29.796 45.920

(0.13) 0.23 - 0.03 0.24 0.37

122.802

(0.12) 0.20 - 0.03 0.11 0.22 0.33

137.784

$

$ $

$

$

$

tujuan, dan dikecualikan untuk tujuan non-GAAP untuk ketiganya

bulan yang berakhir 31 Maret 2013 adalah $ 556.000 dan ity.

akuntansi sewa. Untuk bulan-bulan Non-GAAP yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember,

Tesla Motors, Inc. Rekonsiliasi GAAP ke Informasi Keuangan Non-GAAP (Tidak Diaudit) (Dalam ribuan)

Penghasilan (GAAP)

Pendapatan Model S ditangguhkan karena akuntansi sewa

Penghasilan (Non-GAAP) Laba kotor (GAAP)

Laba kotor Model S ditangguhkan karena akuntansi sewa (1) Beban kompensasi berbasis saham

Laba kotor (Non-GAAP)

Biaya penelitian dan pengembangan (GAAP)

Beban kompensasi berbasis persediaan

Biaya penelitian dan pengembangan (Non-GAAP)

Biaya penjualan, umum dan administrasi (GAAP)

Beban kompensasi berbasis persediaan

Penjualan, biaya umum dan administrasi (Non-GAAP)

(1) Berdasarkan GAAP, biaya garansi dibebankan saat dikeluarkan untuk pengiriman kendaraan Model S dengan perkiraan tambahan jaminan tambahan sebesar $ 2, 1 juta dan $ 3, 2 juta termasuk untuk t 2013, masing-masing. Selain itu, kompensasi berbasis saham sebesar $ 0, 7 juta dan $ 1, 1 juta saya masing-masing berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

31 Maret 2014

Tiga Bulan Yang Berakhir 31 Desember 2013

31 Maret 2013

561.792 -

561.792

96.320

- 1.536 97.856

54.859 (7.644) 47.215

47.045 (5.688) 41.357

$ $

$

$

$ $

$ $

620.542 $ 92.506

713.048 $

155.128 $

21.384 3.106

179.618 $

$ 81.544 (13.545)

67.999 $

$ 117.551 (20.387)

97.164 $

615.219 $ 146.125 761.344 $

156.590 $

29.796 3.455

189.841 $

68.454 $ (10.578)

57.876 $

101.489 $ (14.056)

87, 433 $